Lilly (LLY) en baisse de 2,3% par rapport au dernier rapport sur les résultats: peut-il rebondir? | Male Extra mieux que Cialis





Environ un mois s'est écoulé depuis le dernier rapport sur les résultats d'Eli Lilly (LLY). Les actions ont perdu environ 2,3% au cours de cette période, surperformant le S & P 500.

La récente tendance négative se poursuivra-t-elle jusqu'à la prochaine publication des résultats, ou est-ce que Lilly devrait faire l'objet d'une évasion? Avant d'analyser la réaction tardive des investisseurs et des analystes, examinons rapidement le dernier rapport sur les résultats afin de mieux gérer les facteurs déterminants.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Lilly bat les résultats du premier trimestre et réduit ses ventes

Lilly a déclaré un bénéfice par action ajusté pour le premier trimestre de 2019 de 1,33 dollar, soit une estimation supérieure à celle estimée par le consensus de 1,25 dollar par Zacks. Les bénéfices ont augmenté de 2% par rapport à l’année en raison de la hausse des coûts d’exploitation compensée par une réduction du taux d’imposition et par la réduction du nombre d’actions en circulation lors du rachat d’actions.

Avec l'achèvement de la scission de l'activité Elanco Animal Health, l'unité a été considérée comme une activité discontinue à la fois pour le premier trimestre de 2018 et pour 2019.

En tenant compte des réductions d’actif, des amortissements, des frais courants, des dépenses de faillite à Lartruvo et d’un profit à la vente lié à la vente d’Elanco, le bénéfice par action du premier trimestre a été égal à 4,31 USD contre 1,16 USD au premier trimestre 2018.

Revenus en détail

Les revenus trimestriels de 5,09 milliards USD ont augmenté de 3% en glissement annuel, sous l'effet de la forte demande pour ses nouveaux médicaments Trulicity, Taltz, Jardiance et Basaglar, qui ont compensé la baisse des ventes de produits plus anciens comme Cialis.

Les devises étrangères ont pénalisé les ventes de 2% au cours du trimestre. De plus, la réduction des prix réalisés a eu un impact négatif de 3% sur les ventes, en raison de l'utilisation accrue des programmes d'accessibilité pour les patients.

Les volumes ont augmenté de 7%, l'augmentation de la demande de nouveaux produits tels que Trulicity, Basaglar, Taltz, Jardiance et Verzenio ayant contrebalancé la baisse des volumes de certains produits consolidés tels que Cialis en raison de la perte de l'exclusivité. Les volumes ont augmenté de 13% hors Cialis.

Les nouveaux produits pharmaceutiques (lancés en 2014) ont enregistré une croissance en volume de 14,8% et un chiffre d'affaires de près de 2 milliards de dollars, soit environ 39% du total des revenus, contre 38% au trimestre précédent. La perte d'exclusivité a endommagé les volumes de 530 points de base, principalement tirés par Cialis.

Les revenus des États-Unis ont augmenté de 3% à 2,89 milliards de dollars et les États-Unis. les revenus ont augmenté de 2% pour atteindre 2,20 milliards de dollars.

Parmi les produits consolidés, les ventes de Forteo ont atteint 312,9 millions de dollars. Les ventes d'Alimta sont restées stables à 499,2 millions de dollars. Les ventes d’Humalog ont diminué de 8% pour atteindre 730,8 millions de dollars. Les ventes d'Humulin ont diminué de 9% pour atteindre 297,7 millions de dollars.

Les ventes de Cialis ont diminué de 38%, à 308,2 millions de dollars, les ventes aux États-Unis ayant été pénalisées par l'entrée de produits génériques. Les ventes en dehors des États-Unis ont été endommagées par les vents contraires de la devise

Parmi les nouveaux produits, Trulicity a généré des produits d’exploitation de 879,7 millions de dollars, en hausse de 30% par rapport à l’année précédente, grâce à une demande accrue aux États-Unis et à des volumes plus importants aux États-Unis. marchés, qui ont compensé l'impact de la baisse des prix réalisés.

Les revenus de Cyramza ont atteint 198,3 millions de dollars, en hausse de 8% par rapport à l'année précédente, grâce à la hausse des ventes aux États-Unis et sur les marchés internationaux.

Les ventes de Jardiance ont progressé de 35% pour atteindre 203,6 millions de dollars, sous l’effet de la hausse de la demande liée à la demande de médicaments antidiabétiques SGLT2 aux États-Unis et de la volume en dehors des États-Unis, ce qui a compensé l'impact négatif de la devise.

Basaglar a enregistré des revenus de 251,4 millions de dollars, en hausse de 51% d'une année sur l'autre. Aux États-Unis, les ventes ont augmenté de 56%, sous l’effet de l’augmentation de la demande et de l’impact de la hausse des prix réalisés et des variations des réductions et remises. La croissance des ventes hors des États-Unis a été tirée par la hausse des volumes, qui a compensé l'impact de la baisse des prix réalisés.

Taltz a réalisé un chiffre d'affaires de 252,5 millions USD, en hausse de 72% par rapport à l'année précédente, grâce à une augmentation des ventes aux États-Unis due à une demande accrue, compensant ainsi la baisse des prix réalisés. Les ventes hors des États-Unis ont été tirées par une augmentation des volumes de lancement dans les nouveaux pays, qui ont compensé l'impact des vents contraires de la devise.

Lartruvo a réalisé un chiffre d'affaires de 43,9 millions USD ce trimestre, contre 83,5 millions d'euros au trimestre précédent. & Nbsp; En raison de l'échec de l'étude de confirmation ANNOUNCE, Lilly a suspendu la promotion de Lartruvo et les ventes de ce médicament ont chuté de manière spectaculaire.

Olumiant a réalisé des ventes de 82,1 millions de dollars au cours du trimestre, grâce au lancement de nouveaux marchés européens, contre 70,1 millions de dollars au trimestre précédent. Aux États-Unis, Olumiant a enregistré des revenus de 6,4 millions de dollars, soit plus de 4,2 millions de dollars au trimestre précédent.

Verzenio a généré des revenus de 109,4 millions de dollars au cours du trimestre, ce qui représente plus de 83,1 millions de dollars au trimestre précédent. Cela est dû à l'augmentation de la demande et, dans une certaine mesure, aux prix les plus élevés aux États-Unis.

Verzenio a été lancé sur plusieurs marchés internationaux au quatrième trimestre de 2018 et a généré des ventes aux États-Unis. des produits d’exploitation de 15,9 millions $, contre 6,6 millions $ au trimestre précédent.

Les revenus générés par les impôts ont atteint 14,2 millions de dollars au cours du trimestre, soit plus de 4,9 millions de dollars au trimestre précédent. Aux États-Unis, le médicament a généré des revenus de 12,2 millions de dollars, contre 7,2 millions de dollars au quatrième trimestre de 2018. Les parts de marché des nouvelles ordonnances ont augmenté de 33% aux États-Unis, avec une augmentation près de 13 points depuis la fin de 2018. Emgality a été lancé sur certains anciens marchés américains au premier trimestre de 2019 et a généré des revenus de 2,1 millions de dollars sur ces marchés.

Marge brute & amp; Produit d'exploitation

La marge brute ajustée de 80,2% pour le trimestre a augmenté de 160 points de base grâce à l’effet favorable des taux de change sur les actions internationales vendues. Compte non tenu de l’effet des taux de change sur les stocks internationaux vendus, la marge brute a diminué d’environ 130 points de base en raison de l’impact négatif des fermetures de production, le mix produits défavorable en raison de la baisse des volumes de produits post-brevet et le prix le plus bas.

Le bénéfice d’exploitation a diminué de 8% en un an, à 1,33 milliard de dollars, en raison de la hausse des coûts d’exploitation. Les charges d’exploitation totales (y compris les dépenses de recherche et développement et de marketing, de vente et d’administration) ont augmenté de 12% au cours du trimestre, la société ayant investi dans des produits récemment introduits et des activités de pointe. Les dépenses de marketing, ventes et administration ont augmenté de 13%. Les frais de R & amp; D a augmenté de 11% au cours du trimestre.

Le taux d'imposition effectif ajusté s'est établi à 12,9%, en baisse de 15,5% au trimestre de l'an dernier, principalement en raison de l'impact de la réforme fiscale aux États-Unis.

Guide 2019 des ventes réduites

Lilly a mis à jour la gamme de bénéfices et les directives de vente précédemment publiées pour 2019 afin de refléter la séparation de son activité de santé animale Elanco.

La prévision de bénéfice est passée de 5,55 dollars à 5,65 dollars par action à 5,60 dollars à 5,70 dollars. Les indicateurs de résultats antérieurs incluaient toutefois une réduction d’environ 8 cents par action afin de refléter la part des intérêts minoritaires détenue par Elanco en 2019.

Lilly s'attend maintenant à des revenus de 22,0 milliards de dollars à 22,5 milliards de dollars en 2019, en baisse de 25,1 milliards de dollars et de 25,6 milliards de dollars par rapport aux prévisions précédentes.

La marge brute devrait se situer autour de 80% par rapport aux 76,5% précédents. Le taux d'imposition devrait se situer entre 14 et 15% environ prévu précédemment.

Les coûts de marketing, de vente et d'administration devraient se situer entre 5,7 et 6 milliards de dollars, contre 6,4 à 6,7 milliards auparavant. Les coûts de recherche et développement devraient se situer entre 5,5 et 5,7 milliards de dollars, contre 5,8 milliards et 6 milliards auparavant.

En 2019, la croissance des revenus devrait être tirée par la demande accrue de nouveaux médicaments, notamment Trulicity, Jardiance, Taltz, Verzenio et Emgality, certains médicaments plus anciens comme Cialis perdant l'exclusivité du brevet.

Lilly intervient aux États-Unis pour réglementer le glucagon nasal en cas d'hypoglycémie et le lasmiditane en cas de migraine aiguë en 2019, ainsi que l'autorisation de prolonger une ligne de plusieurs médicaments, ce qui pourrait entraîner la croissance du revenus en 2019.

Cependant, la concurrence générique de différents médicaments, y compris le Cialis, la pression accrue des prix aux États-Unis et sur certains marchés internationaux, les vents contraires aux devises et l’impact de l’échec de l’étude Lartruvo devraient exercer une pression sur la ligne des prix. max. "Data-reactid =" 24 ">Lilly bat les résultats du premier trimestre et réduit ses ventes

Lilly a déclaré un bénéfice par action ajusté pour le premier trimestre de 2019 de 1,33 dollar, soit une estimation supérieure à celle estimée par le consensus de 1,25 dollar par Zacks. Les bénéfices ont augmenté de 2% par rapport à l’année en raison de la hausse des coûts d’exploitation compensée par une réduction du taux d’imposition et par la réduction du nombre d’actions en circulation lors du rachat d’actions.

Avec l'achèvement de la scission de l'activité Elanco Animal Health, l'unité a été considérée comme une activité discontinue à la fois pour le premier trimestre de 2018 et pour 2019.

Compte tenu des dépréciations d’actifs, de l’amortissement, des frais de R & D en cours, des frais de faillite à Lartruvo et d’un profit à la vente associé à la vente d’Elanco, le bénéfice par action au premier trimestre a été de 4,31 comparativement à 1,16 USD enregistré au premier trimestre de 2018.

Revenus en détail

Les revenus trimestriels de 5,09 milliards USD ont augmenté de 3% en glissement annuel, sous l'effet de la forte demande pour ses nouveaux médicaments Trulicity, Taltz, Jardiance et Basaglar, qui ont compensé la baisse des ventes de produits plus anciens comme Cialis.

Les devises étrangères ont pénalisé les ventes de 2% au cours du trimestre. De plus, la réduction des prix réalisés a eu un impact négatif de 3% sur les ventes, en raison de l'utilisation accrue des programmes d'accessibilité pour les patients.

Les volumes ont augmenté de 7%, l'augmentation de la demande de nouveaux produits tels que Trulicity, Basaglar, Taltz, Jardiance et Verzenio ayant contrebalancé la baisse des volumes de certains produits consolidés tels que Cialis en raison de la perte de l'exclusivité. Les volumes ont augmenté de 13% hors Cialis.

Les nouveaux produits pharmaceutiques (lancés en 2014) ont enregistré une croissance en volume de 14,8% et un chiffre d'affaires de près de 2 milliards de dollars, soit environ 39% du total des revenus, contre 38% au trimestre précédent. La perte d'exclusivité a endommagé les volumes de 530 points de base, principalement tirés par Cialis.

Les revenus des États-Unis ont augmenté de 3% à 2,89 milliards de dollars et les États-Unis. les revenus ont augmenté de 2% pour atteindre 2,20 milliards de dollars.

Parmi les produits consolidés, les ventes de Forteo ont atteint 312,9 millions de dollars. Les ventes d'Alimta sont restées stables à 499,2 millions de dollars. Les ventes d’Humalog ont diminué de 8% pour atteindre 730,8 millions de dollars. Les ventes d'Humulin ont diminué de 9% pour atteindre 297,7 millions de dollars.

Les ventes de Cialis ont diminué de 38%, à 308,2 millions de dollars, les ventes aux États-Unis ayant été pénalisées par l'entrée de produits génériques. Les ventes en dehors des États-Unis ont été endommagées par les vents contraires de la devise

Parmi les nouveaux produits, Trulicity a généré des produits d’exploitation de 879,7 millions de dollars, en hausse de 30% par rapport à l’année précédente, grâce à une demande accrue aux États-Unis et à des volumes plus importants aux États-Unis. marchés, qui ont compensé l'impact de la baisse des prix réalisés.

Les revenus de Cyramza ont atteint 198,3 millions de dollars, en hausse de 8% par rapport à l'année précédente, grâce à la hausse des ventes aux États-Unis et sur les marchés internationaux.

Les ventes de Jardiance ont progressé de 35% pour atteindre 203,6 millions de dollars, sous l’effet de la hausse de la demande liée à la demande de médicaments antidiabétiques SGLT2 aux États-Unis et de la volume en dehors des États-Unis, ce qui a compensé l'impact négatif de la devise.

Basaglar a enregistré des revenus de 251,4 millions de dollars, en hausse de 51% d'une année sur l'autre. Aux États-Unis, les ventes ont augmenté de 56%, sous l’effet de l’augmentation de la demande et de l’impact de la hausse des prix réalisés et des variations des réductions et remises. La croissance des ventes hors des États-Unis a été tirée par la hausse des volumes, qui a compensé l'impact de la baisse des prix réalisés.

Taltz a réalisé un chiffre d'affaires de 252,5 millions USD, en hausse de 72% par rapport à l'année précédente, grâce à une augmentation des ventes aux États-Unis due à une demande accrue, compensant ainsi la baisse des prix réalisés. Les ventes hors des États-Unis ont été tirées par une augmentation des volumes de lancement dans les nouveaux pays, qui ont compensé l'impact des vents contraires de la devise.

Lartruvo a réalisé un chiffre d'affaires de 43,9 millions USD ce trimestre, contre 83,5 millions d'euros au trimestre précédent. En raison de l'échec de l'étude de confirmation ANNOUNCE, Lilly a suspendu la promotion de Lartruvo et les ventes de ce médicament ont chuté de manière spectaculaire.

Olumiant a réalisé des ventes de 82,1 millions de dollars au cours du trimestre, grâce au lancement de nouveaux marchés européens, contre 70,1 millions de dollars au trimestre précédent. Aux États-Unis, Olumiant a enregistré des revenus de 6,4 millions de dollars, soit plus de 4,2 millions de dollars au trimestre précédent.

Verzenio a généré des revenus de 109,4 millions de dollars au cours du trimestre, ce qui représente plus de 83,1 millions de dollars au trimestre précédent. Cela est dû à l'augmentation de la demande et, dans une certaine mesure, aux prix les plus élevés aux États-Unis.

Verzenio a été lancé sur plusieurs marchés internationaux au quatrième trimestre de 2018 et a généré des ventes aux États-Unis. des produits d’exploitation de 15,9 millions $, contre 6,6 millions $ au trimestre précédent.

Les revenus générés par les impôts ont atteint 14,2 millions de dollars au cours du trimestre, soit plus de 4,9 millions de dollars au trimestre précédent. Aux États-Unis, le médicament a généré des revenus de 12,2 millions de dollars, contre 7,2 millions de dollars au quatrième trimestre de 2018. Les parts de marché des nouvelles ordonnances ont augmenté de 33% aux États-Unis, avec une augmentation près de 13 points depuis la fin de 2018. Emgality a été lancé sur certains anciens marchés américains au premier trimestre de 2019 et a généré des revenus de 2,1 millions de dollars sur ces marchés.

Marge brute et résultat opérationnel

La marge brute ajustée de 80,2% pour le trimestre a augmenté de 160 points de base grâce à l’effet favorable des taux de change sur les actions internationales vendues. Compte non tenu de l’effet des taux de change sur les stocks internationaux vendus, la marge brute a diminué d’environ 130 points de base en raison de l’impact négatif des fermetures de production, le mix produits défavorable en raison de la baisse des volumes de produits post-brevet et le prix le plus bas.

Le bénéfice d’exploitation a diminué de 8% en un an, à 1,33 milliard de dollars, en raison de la hausse des coûts d’exploitation. Les charges d’exploitation totales (y compris les dépenses de recherche et développement et de marketing, de vente et d’administration) ont augmenté de 12% au cours du trimestre, la société ayant investi dans des produits récemment introduits et des activités de pointe. Les dépenses de marketing, ventes et administration ont augmenté de 13%. Les dépenses en recherche et développement ont augmenté de 11% au cours du trimestre.

Le taux d'imposition effectif ajusté s'est établi à 12,9%, en baisse de 15,5% au trimestre de l'an dernier, principalement en raison de l'impact de la réforme fiscale aux États-Unis.

Guide 2019 des ventes réduites

Lilly a mis à jour la gamme de bénéfices et les directives de vente précédemment publiées pour 2019 afin de refléter la séparation de son activité de santé animale Elanco.

La prévision de bénéfice est passée de 5,55 dollars à 5,65 dollars par action à 5,60 dollars à 5,70 dollars. Les indicateurs de résultats antérieurs incluaient toutefois une réduction d’environ 8 cents par action afin de refléter la part des intérêts minoritaires détenue par Elanco en 2019.

Lilly s'attend maintenant à des revenus de 22,0 milliards de dollars à 22,5 milliards de dollars en 2019, en baisse de 25,1 milliards de dollars et de 25,6 milliards de dollars par rapport aux prévisions précédentes.

La marge brute devrait se situer autour de 80% par rapport aux 76,5% précédents. Le taux d'imposition devrait se situer entre 14 et 15% environ prévu précédemment.

Les coûts de marketing, de vente et d'administration devraient se situer entre 5,7 et 6 milliards de dollars, contre 6,4 à 6,7 milliards auparavant. Les coûts de recherche et développement devraient se situer entre 5,5 et 5,7 milliards de dollars, contre 5,8 milliards et 6 milliards auparavant.

En 2019, la croissance des revenus devrait être tirée par la demande accrue de nouveaux médicaments, notamment Trulicity, Jardiance, Taltz, Verzenio et Emgality, certains médicaments plus anciens comme Cialis perdant l'exclusivité du brevet.

Lilly intervient aux États-Unis pour réglementer le glucagon nasal en cas d'hypoglycémie et le lasmiditane en cas de migraine aiguë en 2019, ainsi que l'autorisation de prolonger une ligne de plusieurs médicaments, ce qui pourrait entraîner la croissance du revenus en 2019.

Cependant, la concurrence générique de plusieurs médicaments, dont le Cialis, la pression accrue des prix aux États-Unis et sur certains marchés internationaux, le vent contre la monnaie et l'impact de l'échec de l'étude Lartruvo devraient exercer des pressions sur la chaîne. maximum.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Comment les estimations ont-elles changé depuis?"data-reactid =" 29 ">Comment les estimations ont-elles changé depuis?

Les analystes sont restés calmes au cours des deux derniers mois, aucun d’entre eux n’ayant publié d’estimation révisée des bénéfices.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Partitions VGM"data-reactid =" 31 ">Partitions VGM

Actuellement, Lilly a un score de croissance inférieur à D, mais le score Momentum s’améliore légèrement avec un C. Suivant exactement la même trajectoire, l’action a été classée dans la catégorie C du côté des valeurs, le plaçant au centre de 20%. pour cette stratégie d'investissement.

Globalement, le titre a un score total VGM de VGM. Si vous n'êtes pas concentré sur une stratégie, ce score devrait vous intéresser.

<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "perspective"data-reactid =" 34 ">perspective

Lilly a un rang de Zacks n ° 3 (en attente). Nous prévoyons un retour en ligne du titre dans les prochains mois.

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Eli Lilly and Company (LLY): rapport d'analyse d'actions gratuites

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